Stock Options Accelerated Vesting

WHIPLASH: The Pitfalls of Acceleration No, esto no es una columna sobre ley de lesiones personales. Estoy hablando de la adquisición acelerada de acciones y opciones sobre acciones. Vesting es el concepto de que la propiedad de acciones debe basarse en el logro de los objetivos del negocio. Vesting es a menudo impuesto por los fundadores en cada uno de los demás stock y en el stock dado a los nuevos empleados. Los inversores casi siempre requieren vesting en la teoría de que cuando su cheque limpia su banco que han hecho todo lo que dijeron que haría todo lo que han hecho es la promesa de lograr el éxito. Vesting proporciona un quotincentivequot para que usted mantenga su final de la ganga. Por ejemplo, usted y yo podemos estar de acuerdo en que usted recibirá 10,000 acciones en mi nueva empresa si se une al equipo. Implícito en esto es que va a aplicar su conjunto de habilidades para ayudar al equipo a lograr quotsuccessquot para el negocio. Si el negocio es exitoso entonces usted tiene quotearnedot la propiedad de estas 10.000 acciones. Lo que realmente quiero es el éxito, no sus mejores esfuerzos. En un mundo ideal, tú y yo llegaríamos a un acuerdo sobre qué hitos hay que lograr para que tu población se acumule. Por ejemplo, si usted es responsable del desarrollo del producto, podríamos estar de acuerdo en que una cierta porción de las 10.000 acciones se otorga al completar una versión beta del producto y otra parte se otorga al primer envío del cliente. Sin embargo, yo no veo la imposición de hitos muy a menudo por una variedad de razones, incluyendo (a) la dificultad de definir hitos, (b) la tendencia de la estrategia de negocios y las metas a cambiar con el tiempo y (c) el hecho de que hay muy pocos puestos de trabajo Donde el logro de un hito está dentro del control de la persona. La adjudicación de la orden de adjudicación se suele elegir como sustituto de la adquisición de hitos. Un programa típico de adquisición de calendario tiene la persona que gana la propiedad en el tiempo si él o ella sigue siendo empleado por la empresa, p. Un período de cinco años lineales de adquisición con el empleado ganando 20 de las acciones cada año. Los periodos de consolidación común varían de tres a cinco años con derechos anuales, trimestrales o mensuales. Cuando se usa la adjudicación trimestral o mensual, la primera adquisición ocurre a menudo después de 6 o 12 meses de empleo para asegurarse de que la persona se está integrando como miembro del equipo. Vesting toma diferentes formas. Si le otorgo una opción de compra de acciones, la adquisición de beneficios tomará la forma de un programa de cotización que regula la cantidad de acciones que puede obtener si ejerce la opción. Si usted recibe una subvención de stock absoluta entonces la adquisición es por lo general en la forma de cuántas acciones perderá si deja de ser empleado. Entonces, ¿qué tiene que ver todo esto con Whiplash / Acceleration La idea detrás de la aceleración de vesting es que cualquier horario que acordamos debe quotacceleratequot en el logro de quotsuccess eventos como una oferta pública inicial o una adquisición de la empresa. Por ejemplo, supongamos que acordamos un período de 5 años de adquisición lineal como sustituto de la adquisición de un hito. En un año una compañía de Fortune 500 aparece y ofrece adquirir la compañía por 1.000 por acción en efectivo. Esto es un éxito y debemos desechar el calendario de consolidación de 5 años y decir que ganó todas sus acciones a la fecha de la adquisición, es decir, debemos acelerar la adquisición. Suena como una idea sensata, pero es que puede ser, pero la aceleración podría causar latigazo. Aquí hay algunas cosas para pensar: No todas las adquisiciones son quothome runquot eventos. Algunas adquisiciones son eventos de supervivencia o movimientos estratégicos que, en sí mismos, no constituyen el questado que podría justificar la aceleración. Los inversores que ponen en 2 millones podrían no ver una adquisición de 3 millones de dólares después de 3 años como un evento de éxito que da derecho a la gestión de la adquisición acelerada. Además, algunos inversionistas no tienen gusto de la idea de proporcionar construido en el incentivo para que la gerencia venda la compañía barata y así se convierta enteramente investido. Debe todo el mundo acelerar la adquisición Puede tener sentido para los empleados tempranos para acelerar, pero ¿qué pasa con la persona que contrató el mes pasado - si se invierte completamente si la empresa se adquiere este mes El quotEarnoutquot. A veces, una adquirente hará una gran parte del precio de compra disponible sólo sobre una base de cotización contingente, es decir, si la empresa adquirida hace sus números, entonces se harán pagos adicionales. En esta situación los Fundadores tienen un interés en mantener a las tropas motivadas para lograr el earnout y la aceleración de la adquisición no podría fomentar este objetivo. La Oferta Pública Inicial. El público en general es visto como un evento de éxito. En primer lugar, aceleración puede ser una ilusión porque los suscriptores pueden requerir quotlockupsquot de todos de todos modos. Además, las reventas de acciones están sujetas a limitaciones de la ley de valores. La aceleración se traducirá en un aumento en el gasto de compensación a efectos contables para cualquier diferencia entre el valor justo de mercado y el precio de ejercicio de las opciones de compra de acciones que se estaba reconociendo durante el período de consolidación original. No hay tal impacto si las opciones fueron concedidas con un precio de ejercicio igual al valor de mercado justo en la fecha de la concesión. El gasto de compensación asociado con una subvención de acciones también se acelerará cuando se convierta en probable el evento de quothome runquot. Las empresas deben considerar el impacto de este ingreso adicional afectado en su OPV. Si hay todas estas cuestiones potenciales por qué no ser flexible y dejar a la Junta para acelerar la adquisición si es apropiado. Aparte de la cuestión de quién será la Junta en ese momento, tal vez no sea posible que la aceleración sea discrecional. Por ejemplo, una de mis clientes fue adquirida recientemente por una empresa pública. Debido a que el precio de adquisición fue relativamente grande la empresa pública tuvo que hacer el trato de una manera que se calificó para el quotpool de intereses contable de tratamiento con el fin de evitar un cargo de buena voluntad a los beneficios. Las complejas reglas de agrupación no habrían permitido una aceleración discrecional en la adquisición. Afortunadamente para mi cliente, todas las provisiones de acciones y opciones de acciones tuvieron una aceleración automática de la adquisición de una adquisición. Aunque esto pudo haber causado un problema en una adquisición del quotearnoutquot, sucedió trabajar hacia fuera fino en esta transacción de la agrupación. Dicho esto, la gerencia no estaba encantada de que se hicieran revelaciones detalladas a los accionistas acerca de la aceleración con el fin de evitar la imposición de un impuesto al consumo quotparátase por el IRS. Siempre hay algo Así que, si acelerar la adquisición Depende. Sólo prepárate para un posible latigazo si lo haces. RENUNCIA DE RESPONSABILIDAD: Esta columna está diseñada para dar al lector una visión general de un tema y no tiene la intención de constituir asesoramiento legal sobre cualquier situación de hecho en particular. Además, las leyes y sus interpretaciones cambian con el tiempo y el contenido de esta columna puede no reflejar estos cambios. Se aconseja al lector consultar a un abogado competente en cuanto a su situación particular. Copyright 1994-2005, Joseph G. Hadzima Jr. Todos los derechos reservados. Lo que usted necesita saber sobre las existencias de stock La mayoría de la gente no se da cuenta, pero su programa de consolidación tiene un enorme impacto en el valor potencial de su paquete de equidad. Es por eso que el tema de la adquisición merece una inmersión más profunda que nuestra discusión en The 14 Crucial Questions About Stock Options. Antes de analizar qué calendario de consolidación es apropiado y cómo puede afectarle, necesitamos proporcionar un poco de antecedentes sobre por qué la adquisición vino a asociarse con opciones sobre acciones y RSU. Lo que es Vesting Vesting se refiere al proceso por el cual un empleado gana sus acciones a través del tiempo. La forma más común de la adquisición en Silicon Valley es mensual durante cuatro años con un acantilado de un año. Eso significa que usted gana el derecho a 1/48 de las acciones que originalmente se le concedió por mes durante cuatro años (48 meses), pero no obtiene nada si se va antes de su aniversario de un año (y pasar por el acantilado) . En otras palabras, en su aniversario de un año, usted gana 1/4 de su stock y luego le otorga un adicional de 1/48 por mes después. Por ejemplo, si usted deja dos años en su empleo, usted ganaría el derecho a ejercitar 1/2 sus opciones. El acantilado de un año fue creado para proteger a las compañías contra la emisión de acciones a las malas contrataciones, que por lo general no se reconocen al menos hasta al menos unos meses en su tenencia. Vesting no debe confundirse con el tiempo para hacer ejercicio. La mayoría de las compañías requieren que usted ejerza sus acciones dentro de los 90 días de su salida (cubrimos la desventaja de este término en el caso de éxito cuando la opción de compra de acciones hace que sea costoso dejar) y 7-10 años desde el momento de la donación, empresa. ¿Por qué los fundadores y las empresas de amplificación necesitan Vesting Muchos fundadores que hablo para obtener molestos cuando el tema de la adquisición surge. Consideran bastante ofensivo que se les pide que adquieran sus acciones cuando aceptan capital de riesgo. En su mente la pregunta es: ¿Por qué tenemos que ganar nuestro stock cuando le dimos el privilegio de invertir? En realidad, como fundador, es muy poco probable que deje su empresa si tiene éxito. Sin embargo, las probabilidades de que alguien que recluta no funciona, o deja antes de su cuarto aniversario, son extremadamente altos. Al aceptar la adquisición de sus acciones, usted tiene la moral alta para insistir en la adquisición de las personas que contratar, lo que protege a la empresa de un potencialmente mal contratar. Las acciones no invertidas se pueden volver a colocar en la piscina y se utilizan para contratar un reemplazo. Basado en el argumento levantado arriba debe venir como poca sorpresa que los fundadores consiguen típicamente vesting preferencial relativo a los empleados regulares. En mi experiencia, por lo general renunciar al acantilado de un año y obtener crédito vesting desde el momento en que comenzó a pensar en su idea. Sus acciones no invertidas entonces podrían ser adquiridas durante tres o cuatro años. Por ejemplo, si un fundador ha trabajado en su idea durante un año y medio antes de financiamiento de riesgo, podría obtener 37,5 invertidos por adelantado (1,5 años / 4 años) y los 62,5 restantes de sus acciones se concederían en tres años. Tenga cuidado con los requisitos inusuales de adquisición Como he dicho antes, los empleados no fundadores suelen invertir sus acciones durante cuatro años. En algunos casos en la costa este, he visto que las empresas exigen que sus empleados se concedan durante cinco años, pero nunca he visto menos de cuatro años. Las compañías respaldadas por firmas de compra, que no están acostumbradas a compartir ampliamente el patrimonio con los empleados, a menudo requieren la más extraña y más injusta adquisición. Skype, que fue adquirida por Silver Lake Partners, tomó mucho calor en 2011 porque había una cláusula enterrada en su acuerdo de opción que obligaba a los empleados a ser empleados por la empresa en el momento de un evento de liquidación (venta o IPO) para calificar Para su adquisición. En otras palabras, los empleados que se fueron después de un año y medio de su adquisición de cuatro años no obtuvieron nada cuando la empresa fue adquirida por Microsoft porque ya no eran empleados en el momento en que se cerró el acuerdo. Ése no es el modo que vesting se supone para trabajar. Se supone que debe obtener su parte de los ingresos de adquisición si usted está allí en el momento del acuerdo o no. Desafortunadamente, los empleados de Skype que se fueron después de su precipicio de un año pensaron que habían invertido sus acciones porque eso es la norma. Cuanto más no estándar el vesting más difícilmente es generalmente para que una compañía reclute gente excepcional. Por desgracia, algunos fundadores miran a la adquisición a través de la lente de su deseo de los empleados de bloqueo y minimizar su dilución personal y no ver la naturaleza poco atractiva e injusta inherente En los paquetes que ofrecen. La adquisición acelerada no es para todo el mundo Algunas empresas ofrecen aceleración de adquisición a los empleados en caso de una adquisición. Con esto quiero decir que el empleado podría ganar un adicional de seis o 12 meses de la adquisición al cierre del acuerdo. Por ejemplo, si usted tenía dos años y medio de antigüedad en el momento de la adquisición y su compañía ofreció seis meses de aceleración, entonces habría ganado tres cuartas partes de su patrimonio (2,5 años 0,5 años / 4 años) una vez que la adquisición se cierre. La lógica detrás de este beneficio es que el empleado no se inscribió para trabajar para el adquirente, por lo que deben ser compensados ​​por tener que aceptar un cambio significativo en el medio ambiente. Debo señalar que la aceleración de la fusión normalmente sólo se ofrece con lo que se conoce como un doble gatillo. Esta frase significa que se requieren dos eventos para activar la aceleración: adquisición y una disminución de los derechos después de la adquisición (es decir, usted tiene un trabajo menor). La mayoría de las empresas no les gusta ofrecer la aceleración de la adquisición de la adquisición a nadie más que los ejecutivos, porque la adquisición de empresas no les gusta tener que pagar el precio extra que resulta de tener que comprar más acciones adquiridas, que a menudo conduce a un menor precio por acción que se ofrece. La razón por la que los ejecutivos son capaces de comandar el beneficio de la aceleración porque irónicamente son los que tienen más probabilidades de perder su trabajo en una adquisición. (Para obtener más información sobre el proceso de adquisición y lo que podría significar para usted, lea Los Difícilmente Diferentes Resultados Financieros para los Empleados en Adquisiciones y WhatsApp: Lo que significa una Adquisición para los Empleados) La adquisición se calcula por Subvención No Tenure Uno de los aspectos más confusos de vesting Es que se calcula sobre la base de la subvención. Por ejemplo, recientemente estuve hablando con un amigo que dejó su compañía ocho años después de unirse y ella no entendía por qué sus opciones ejercitables no eran iguales a sus acciones otorgadas. El problema era que el seguimiento de las subvenciones que recibió no se concedió plenamente. Digamos que se unió a su empresa el 1 de enero de 2010 y se le otorgó 40.000 opciones. Después de tres años su compañía le dio una concesión adicional de 10.000 acciones (no tan generoso como lo que recomendamos en el plan de equidad de riqueza). Si usted se va después de seis años y medio el 30 de junio de 2016, usted habrá otorgado toda su beca original (porque usted permaneció la fecha requerida de contratación de cuatro años) y 87.5 de su beca de seguimiento (3,5 años / 4 años ) Por un total de 48.750 acciones (40.000 10.000 0.875). Usted no chaleco todas sus acciones sólo porque se quedó más de cuatro años. La buena noticia sobre el seguimiento de las subvenciones es que normalmente no tienen un acantilado de un año. La lógica es que usted ya es una cantidad conocida, por lo que no hay necesidad de otro período de evaluación. Por lo tanto, en el ejemplo anterior usted habría invertido 36.250 acciones si usted permaneció 3.5 años ((40.000 3.5 / 4) (10.000 .5 / 4)) y nada si sólo se quedó seis meses. La comprensión de su derecho de cobro es una inversión digna De seguro, la adquisición y sus complejidades puede ser un reto para entender. Tenga en cuenta, sin embargo, que el concepto y sus permutaciones no evolucionaron durante la noche, sino a través de muchos años y con el fin de abordar múltiples aspectos del proceso de contratación y retener el mejor talento. Vesting de opciones de acciones se ha convertido en un elemento fijo entre las empresas del Valle del Silicio y es mejor tener una sólida comprensión del concepto. Aprenda sobre sus becas y sus términos. Después de todo, mucho de su patrimonio neto se verá afectado por las decisiones relacionadas con su adquisición. Andy Rachleff es co-fundador de Wealthfronts y su primer CEO. Él ahora está sirviendo como presidente del tablero y de la compañía de Wealthfronts Embajador. Cofundador y ex socio general de la firma de capital de riesgo Benchmark Capital, Andy es miembro de la facultad de la Escuela de Negocios de Stanford, donde imparte una variedad de cursos sobre emprendimiento tecnológico. También es miembro de la Junta de Fideicomisarios de la Universidad de Pensilvania y es el Vicepresidente de su comité de inversión de dotación. Andy obtuvo su BS de la Universidad de Pensilvania y su M. B.A. de Stanford Graduate School of Business. 8220We habló con un montón de diferentes inversores ángel y capitalistas de riesgo, pero nadie realmente 8216got8217 lo que estábamos haciendo que es hasta que conocimos Google.8221 8220It8217s ningún secreto real que Google wasn8217t apoyo dodgeball La forma en que esperábamos. Toda la experiencia fue increíblemente frustrante para nosotros, especialmente porque no pudimos convencerlos de que dodgeball valía la pena recursos de ingeniería, dejándonos ver como otras startups llegaron a innovar en el espacio social móvil. Fue una decisión difícil de caminar. Resumen: Negociar una cierta aceleración si Usted vende a la compañía antes de lo programado usted no desea permanecer en el adquirente por un período de tiempo irrazonable. También negociar la aceleración de 100 si el adquirente termina y le priva de la capacidad de poner sus acciones. Su adquisición debe acelerar tras un cambio en el control de la empresa, como una venta del negocio. Negociar aceleración de disparo simple y doble. Sus opciones para la aceleración de un cambio de control, de mejor a peor, incluyen la aceleración Single trigger, lo que significa que de 25 a 100 de sus acciones no adquiridas chalecos inmediatamente después de un cambio de control. La aceleración de disparo simple no reduce la duración de su periodo de consolidación. Sólo aumenta sus acciones adquiridas (y disminuye sus acciones no invertidas por la misma cantidad). Doble aceleración del gatillo que significa que de 25 a 100 de sus acciones sin vetas se convierte inmediatamente si usted es despedido por el adquirente (terminación sin causa) o usted deja porque el adquirente quiere que usted se mude a Afganistán (renuncia por una buena razón). El hack para la aceleración de la terminación ya proporciona aceleración de doble disparo y proporciona una muestra de las definiciones de terminación sin causa y renuncia por una buena razón. Aceleración cero que es un poco mejor que recibir un disparo en la cabeza por el Terminator: El acuerdo de aceleración más común en estos días combina 25 8211 50 aceleración de disparo único con 50 8211 100 doble aceleración de disparo. La mediana de este rango es probablemente de 50 disparadores individuales combinados con 100 disparadores dobles. Justificación de la aceleración de disparo único. Usted puede justificar la aceleración de un solo gatillo argumentando que, 8220We didn8217t iniciar esta empresa para que pudiéramos trabajar en BigCo X durante dos o tres años. Somos empresarios, no empleados. Estamos dispuestos a trabajar en BigCo, pero no por mucho tiempo. Si vendemos la empresa después de dos años, eso significa que hicimos lo que se suponía que debíamos hacer, pero lo hicimos más rápido de lo que se suponía. Los inversores serán recompensados ​​por una venta anticipada al recibir sus beneficios antes de lo que esperaban. No deberíamos ser penalizados por una venta anticipada por tener que trabajar en BigCo durante años para ganar nuestras acciones no invertidas. La aceleración de disparo único reduce el tiempo efectivo que tenemos para trabajar en BigCo y nos recompensa por crear beneficios para los inversores antes de lo previsto.8221 Justificando la aceleración de doble aceleración. Usted puede justificar la aceleración de doble aceleración argumentando que, 8220 El objetivo de la adquisición es hacer que me quede y crear valor para no ponerme en una situación en la que estoy privado de la oportunidad de la concesión porque estoy terminado por razones fuera de mi control o Renuncio porque el medio ambiente es intolerable. Por lo tanto, si soy terminado sin causa por el adquirente, debo investir todas mis acciones. O si las condiciones en la adquirente son intolerables y renuncio por una buena razón, debería poner todas mis acciones.8221 El riesgo de terminación en una adquirente es mucho mayor que el riesgo de terminación en una startup. Los inversores generalmente están invirtiendo en el valor futuro de un arranque que están invirtiendo en la gente. Los compradores generalmente están invirtiendo en el valor existente en un inicio, invirtiendo en activos. Acuerdos de aceleración le dan influencia sobre una venta. Cuando vende una empresa, la entidad adquirente, los fundadores, la administración y los inversionistas renegociarán la distribución de las fichas en la mesa. No es habitual renegociar los acuerdos existentes siempre que una de las partes tenga mucho poder sobre los demás. Para citar al ficticio Al Swearengen, 8220Biddings se abren siempre a todos.8221 La negociación de su acuerdo de aceleración ahora le da influencia en esta próxima negociación multi-way. Si un comprador no tiene gusto de su acuerdo de la aceleración, pueden disminuir el precio de compra y utilizar los ahorros para retenerle con las esposas de oro. Un precio de compra más bajo significa menos dinero para sus inversores. Esto le proporciona un apalancamiento negativo en contra de sus inversores puede disminuir el beneficio de su inversor 8217s si se niega a renegociar su aceleración. O, el adquirente puede aumentar el precio de compra a cambio de reducir su aceleración. Un precio de compra más alto significa más dinero para sus inversores. Esto le proporciona un apalancamiento positivo en contra de sus inversores que puede aumentar el beneficio de su inversor 8217s si usted está de acuerdo en renegociar su aceleración. Los contribuyentes visibles se benefician más de la renegociación. Después de esta renegociación, el CEO y los miembros clave del equipo directivo a menudo terminan con mejores acuerdos de aceleración que todos los demás. Eso no es una gran sorpresa que el CEO está liderando la renegociación. Los fundadores que son percibidos como contribuyentes importantes por el consejo y el adquirente también pueden beneficiarse de la negociación. Si usted es el director de ingeniería, es probable que sea invisible para el comprador si usted es el vicepresidente de ingeniería y participan en las negociaciones, puede hacer mucho mejor. ¿Cuáles son sus experiencias con la adquisición de un cambio en el control? Envíe sus experiencias y preguntas sobre la adquisición de una venta en los comentarios. Discutiremos las más interesantes en un futuro artículo. Apéndice: Definición de 8216Change en Control8217 Una venta de la compañía es un ejemplo de un cambio de control. Sus abogados le ayudarán a definir el cambio en el control. Una definición que hemos utilizado en una hoja de términos sigue. 8220Cambio en control8221 significará la ocurrencia de una venta de la totalidad o sustancialmente todos los activos de la Compañía o una fusión o consolidación de la Compañía con cualquier otra compañía donde los accionistas de la Compañía no poseen la mayoría de las acciones en circulación de los activos sobrevivientes o Corporación resultante de que una fusión, cuyo único propósito es reincorporar a la Compañía, no será tratada como un cambio de control. Lo que usted necesita saber acerca de las Subvenciones de Acciones Restringidas Actualizado el 07 de agosto de 2016 Si tiene la suerte de recibir una (A menudo referenciado como unidades de acciones restringidas o RSU) de su empresa como un incentivo de unión o retención debe entender los fundamentos de este beneficio. Los términos que rodean la adjudicación y fijación de precios de esta subvención de acciones pueden afectar su toma de decisiones para la planificación tributaria, así como el empleo en curso. Nota: esta columna no pretende ofrecer asesoramiento legal o financiero. Siempre busque la información de un recurso calificado. ¿Qué es una subvención de unidad de acciones restringida? Cuando un empleador le ofrece acciones de la empresa pero limita su capacidad para acceder o monetizar el stock, se dice que está restringido. Estas subvenciones se utilizan con frecuencia en la tecnología, el alto crecimiento y las grandes empresas establecidas como un medio de reclutar o retener a los empleados clave. ¿Cuáles son las restricciones comunes que los empleadores aplican a las subvenciones de las unidades de acciones? La forma más común de restricción impuesta a estas contribuciones por parte del empleador es retrasar el acceso a las acciones reales mediante un proceso llamado de consolidación. Considere un escenario en el que se contrató y ofreció 500 acciones de stock sin embargo, la adquisición requiere 3 años a partir de su fecha de alquiler. En esta situación, no podrá tocar el stock durante 3 años. Si usted deja la empresa antes de la marca de 3 años, sus acciones serán devueltas a la empresa. Como se describe en este artículo sobre la adquisición. Hay una variedad de formatos que los empleadores pueden usar para pasar la propiedad de las acciones al empleado a través del tiempo. Qué sucede si usted deja la compañía antes de sus chalecos comunes Este punto vale la redundancia en este artículo. Si se va antes de la concesión de la unidad de acciones restringida, perderá la capacidad de obtener las acciones. Este beneficio esencialmente ha sido inútil para usted. ¿Cómo difiere una concesión de acciones restringidas de una concesión de opción de compra de acciones? Ambos tienen un período de carencia. La diferencia es al final del periodo de carencia. Cuando se otorga una opción de compra de acciones, tiene la opción de comprar o no comprar el stock a un precio específico (el precio de ejercicio). No posee ninguna acción de la empresa hasta que ejercite la opción y compre la acción. Tan pronto como lo compre, puede hacer lo que quiera con él, incluso venderlo. Cuando un premio de acciones restringidas se otorga, usted es dueño del stock y puede hacer lo que quiera con él. Que es mejor, las opciones de acciones o acciones restringidas La respuesta a esta pregunta es, depende. Generalmente, si el precio de las acciones está aumentando, las opciones sobre acciones pueden ser preferidas. Puede vender tanto al valor de mercado más alto, pero con las opciones de acciones que no han tenido que comprometerse a la compra hasta que el precio de la acción alcanzó el punto en el que desea vender. Por otra parte, si el precio de la acción se mantiene igual o está tendiendo hacia abajo, las acciones restringidas pueden ser mejores, ya que en realidad es dueño de la acción. Sus opciones no ejercidas no tienen valor y si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio, se describen efectivamente como algo que no corresponde al agua.34 La acción, por supuesto, tiene algún valor a menos que se reduzca a cero. ¿Hay consideraciones fiscales con unidades de acciones restringidas o subvenciones de opciones Sí. Por ejemplo, es posible que su subvención de unidad de acciones restringida activará un pasivo de impuestos en la fecha de adquisición, independientemente de si ha vendido la acción o no. Asegúrese de consultar a un contador o abogado calificado para las últimas reglas sobre las implicaciones fiscales de su premio en particular. La conclusión: Es importante que usted entienda todos los términos e implicaciones fiscales de su beneficio particular. Tanto las subvenciones a las opciones como las subvenciones restringidas pueden ser excelentes vehículos para la creación de riqueza con el tiempo. Sin embargo, no hay tal cosa como un almuerzo gratis en finanzas. Ciertas restricciones gobernarán cuándo y cómo usted tiene acceso a su concesión y las implicaciones de impuesto siempre se parecen grandes al evaluar estas contribuciones del patrón. Cómo acelere opciones de la acción Las opciones comunes le permiten comprar acciones específicas de la acción en una hora y un precio especificados. Los acuerdos de opciones sobre acciones suelen estructurarse de acuerdo con un programa de consolidación de derechos, lo que significa que usted no puede ejercer sus opciones hasta que haya estado con la compañía por un período de tiempo específico. Si sale antes de ese tiempo, se usará una fórmula de consolidación para calcular el porcentaje de sus opciones sobre acciones que tiene derecho a ejercer. 8220Acuerdo acelerado8221 se refiere a la adquisición de derechos que ocurre a un ritmo más rápido que el calendario inicial de adquisición. Acontecimiento del éxito Muchos acuerdos de la opción de la acción permiten la consolidación acelerada como recompensa a los empleados para contribuir a un acontecimiento del éxito, 8221 tal como la venta de la compañía. Por ejemplo, si sus opciones están programadas para cobrar después de haber estado con la empresa durante cuatro años, pero una gran empresa viene después de dos años y compra la empresa, sus opciones podrían acelerarse. Cuando su acuerdo de opción de compra de acciones estipula que la aceleración tiene lugar automáticamente cuando ocurre un evento de éxito, it8217s llamó un 8220trigger.8221 Sin embargo, algunos acuerdos de opción de acciones hacen la aceleración discrecional, lo que significa que el consejo de administración puede decidir quién acelerará su adquisición. Disparo único Un solo disparo significa que la adquisición se acelera en el momento de un solo evento de éxito, como la empresa que se vende o se fusiona con otra empresa. Una cláusula de activación única en un acuerdo de opción de compra puede establecer que la adquisición de derechos se acelerará para algunas o todas las opciones de acciones del empleado cuando se produzca el desencadenamiento. Disparo doble Un disparador doble significa que se requieren dos eventos para acelerar la adquisición. Por lo general, el primer desencadenante es la venta de la empresa y el segundo desencadenante es la posterior terminación del empleado sin causa. Por ejemplo, después de la adquisición, el comprador de la empresa termina al empleado debido a la redundancia o para reducir los costos de adquisición. La venta de la compañía desencadenaría una aceleración parcial y la terminación del empleado resultaría en otra aceleración parcial. Es mucho más común ver una cláusula de doble activación en un acuerdo de opción de compra de acciones, ya que tanto recompensa como protege a los fundadores y empleados en caso de una adquisición o fusión. La aceleración de aceleración parcial o completa no significa necesariamente que todas las opciones se convierten en adquiridas. La aceleración total significa que su 100 por ciento de sus opciones de acciones de inmediato se conceden en el momento del gatillo. Sin embargo, las cláusulas de aceleración pueden estipular que la aceleración sólo se produce para una parte específica de sus opciones. Por ejemplo, un evento de éxito podría desencadenar una aceleración de un año para que en lugar de tener dos de cuatro años adquiridos, tendría tres años adquiridos al final de la adquisición con un año aún por llegar. Otra forma de aceleración parcial es una provisión que un cierto porcentaje de sus opciones se aplican plenamente en el momento del gatillo. Por ejemplo, el 25 por ciento de sus opciones podría adquirir plenamente en el momento del gatillo, mientras que las opciones restantes no se acelerará. Esto le da al empleado un incentivo para quedarse después de una adquisición. Referencias Sobre el autor Lisa Dorward era un ejecutivo financiero corporativo y consultor de negocios durante más de 15 años antes de convertirse en escritor en 2003. Ella tiene B. A. Licenciatura en historia y escritura creativa y obtuvo su M. F.A. En la escritura creativa en 2008, especializándose en la novela-longitud de la ficción histórica. Créditos fotográficos